专刊
中国企业联合会
中国企业家协会编

抵御金融风险
风暴肆虐有备防患本刊关注

	一、卷首语
	二、中国企联举办经济形势报告会
	三、次贷危机的概念
	四、美国次贷危机对我国经济的影响
	五、对企业“过冬”的思考

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卷首语

　　
　　美国次贷危机爆发以来，引发了国际金融市场的急剧震荡，使许多国家受到不同程度的冲击，酿成了一场严重的国际金融危机，并对世界经济造成了巨大影响。这场危机已影响到我国出口和资本市场、房地产市场的稳定健康发展。一些企业经营困难，利润下降，有的甚至亏损。美国次贷危机的蝴蝶效应、中国中小企业受制于体制及经济束缚举步维艰。不仅让诸多经济领域和产业艰难图存，民生压力也显出前所未有的峻急。
针对国际经济形势对我国经济发展不利影响的日益显现，中央要求“把对国际经济衰退带来的各种挑战和影响”作为重点研究内容。中央不仅要求展开研究，更要求地方和部门查找问题，这些问题主要集中在四大方面，即防范国际金融风险、抑制外部冲击、保持经济平稳较快增长、维护群众利益等方面的突出问题。中央还要求，地方和部门在紧密结合当前的经济形势，发动群众，展开解放思想讨论，取得共识。
本期专刊旨在唤起会员单位对危机的认识和重视，增强防御危机和科学管理、决策的能力。希望各会员单位踊跃赐稿，从不同层面，不同视角交流经验与感想，为应对金融危机献策，为构建社会主义和谐社会建言。
（编者）

中国企联举办经济形势报告会

　　11月2日，中国企联在京举办经济形势报告会，王忠禹会长亲自主持，特邀请中国人民银行负责同志就当前企业界普遍关注的国际金融危机形成机理和防范对策作了专题论述。
中国企联常务副会长兼理事长李德成，执行副会长陈兰通、陈光复、将黔贵、尹援平等会领导及机关业务部门的负责同志与中国企联来自全国各地的企业界副会长、常务理事单位的领导同志，部分京内理事单位的领导同志约170人，共同聆听了报告。
美国次贷危机引发国际性金融风暴，这场灾难来势之猛、破坏之大、波及之广、发展之快已远远超过人们的料想。受国际经济气候的影响，企业尤其是涉外企业的经营境遇艰难，且出现了不同程度的亏损。在此背景下，中国企联举办经济形势报告会，就是要鼓励企业建立信心，帮助企业提高应对危机的能力，使企业安然“渡冬”。
报告会还特意安排了交流互动时间，听取企业家的心声。来自鞍山钢铁集团、中国远洋运输集团、万丰奥特控股集团、中国中铁股份有限公司、中国海洋石油总公司等国有、民营企业的企业领导以及钢铁、电力等行业协会负责同志，围绕国际金融危机对本企业构成的危害及面临的挑战、困惑发表感言并提出建议，中国人民银行负责同志就有关政策性问题作了说明或解答，会议气氛十分热烈。忠禹会长代表中国企联对中国人民银行负责同志在百忙中前来作报告并听取企业家反映意见表示衷心感谢。忠禹会长还对互动发言进行了归纳，指出面对当前的国际金融危机，企业要予以高度重视，通过加强科学管理、提高绩效、化解系统风险，增强规避风险和抵御危机的能力。对企业反映的有关财政与货币政策、税收减赋等涉及到政府职能的相关问题，将在调查研究和广泛听取意见的基础上形成书面意见，提交国务院有关部门。
本次报告会是中国企联换届以来安排的一次重要活动。是在深入学习践行科学发展观，强化为企业和企业家服务宗旨意识，在政府和企业间发挥好桥梁和纽带作用上更有作为的具体实践；是一次求真务实和创新高端智力服务的尝试。报告会得到了参会代表的广泛好评，为中国企联实现政府需要、企业欢迎的工作方针提供了宝贵经验。今后，我会还将在会领导的统一部署下，陆续举办形式多样、内容丰富的活动。
（会员）

次贷危机的概念

　　次贷危机（subprime lending crisis）又称次级房贷危机，也译为次债危机。它是指一场发生在美国，因次级抵押贷款机构破产、投资基金被迫关闭、股市剧烈震荡引起的风暴。它致使全球主要金融市场隐约出现流动性不足危机。美国“次贷危机”是从2006年春季开始逐步显现的。2007年8月席卷美国、欧盟和日本等世界主要金融市场。
次贷危机的产生
引起美国次级抵押贷款市场风暴的直接原因是美国的利率上升和住房市场持续降温。次级抵押贷款是指一些贷款机构向信用程度较差和收入不高的借款人提供的贷款。
利息上升，导致还款压力增大，很多本来信用不好的用户感觉还款压力大，出现违约的可能，对银行贷款的收回造成影响的危机。
产生原理
引起美国次级抵押贷款市场风暴的直接原因是美国的利率上升和住房市场持续降温。次级抵押贷款是指一些贷款机构向信用程度较差和收入不高的借款人提供的贷款。
美国次级抵押贷款市场通常采用固定利率和浮动利率相结合的还款方式，即：购房者在购房后头几年以固定利率偿还贷款，其后以浮动利率偿还贷款。
在2006年之前的5年里，由于美国住房市场持续繁荣，加上前几年美国利率水平较低，美国的次级抵押贷款市场迅速发展。
随着美国住房市场的降温尤其是短期利率的提高，次级抵押贷款的还款利率也大幅上升，购房者的还贷负担大为加重。同时，住房市场的持续降温也使购房者出售住房或者通过抵押住房再融资变得困难。这种局面直接导致大批次级抵押贷款的借款人不能按期偿还贷款，进而引发“次贷危机”。
通俗解答
在美国，贷款是非常普遍的现象，从房子到汽车，从信用卡到电话账单，贷款无处不在。当地人很少全款买房，通常都是长时间贷款。可是我们也知道，在这里失业和再就业是很常见的现象。这些收入并不稳定甚至根本没有收入的人，他们怎么买房呢？因为信用等级达不到标准，他们就被定义为次级信用贷款者，简称次级贷款者。
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美国次贷危机对我国经济的影响

　　美国次贷危机对我国经济的影响包括直接和间接两方面。直接影响是我国银行购买美国抵押贷款证券所蒙受的损失，这种损失比较有限。然而，次贷危机对我国经济的间接影响要远大于直接影响。
一是与宏观调控政策的冲突。当前中美两国经济形势的差异在于，美国受次贷危机和金融困境的影响经济放慢，防止经济衰退是美国当前的迫切任务；中国则因经济增长偏快，有通货膨胀的苗头，因而是以防止经济过热和防止物价由结构性上涨变为明显通货膨胀为主。这样，两国宏观调控措施就发生了冲突：美国方面为刺激经济正在大踏步降息，增加流动性；我方为使经济降温必须提高利率，紧缩流动性，但是受美国降息的制约，我方难以提息。同时，美国降息所导致的美元贬值，正迫使人民币加速升值，而外界对人民币升值的单边预期，已使热钱加速涌入，增加了防止明显通货膨胀的难度。
二是热钱大量涌入，破坏金融市场稳定。热钱的成分极其复杂，既有投机资本也有非投机资本，其进入我国的通道五花八门，可以假借货物贸易、服务贸易、直接投资、间接投资之名进入。个人也可以通过关系，在内地开立人民币账户（对港澳居民是合法的）携入或汇入外汇，还可能非法地通过地下钱庄进入。非投机资本意在保值，而投机资本则热衷于获取利差和外汇价差，两者进入我国，增加了人民币发行，扩大了流动性，增大了通货膨胀压力。投机资本还通过资金的快进快出兴风作浪，严重干扰金融秩序。
三是美国经济放慢，使我对美出口遇挫。据统计，我国对美出口增幅自2007年第四季度开始放慢，今年2月份出现负增长，一季度总体上仅增长5.4％。对美出口乏力使长三角和珠三角地区经济大受影响。与去年同期相比，浙江今年一季度出口增幅下降3.4％，进口增幅则下降12.6％，对美国的出口更是出现了11年来的首次下降。
因此，应该采取进一步的应对措施，防止美次贷危机对我国经济的发展造成更坏的影响。这些应对措施，择其要者有四：在人民币升值问题上加倍小心，给出口企业以喘息的机会，把保持国内稳定放在首位；全面评估物价走势，采取稳定人心的有效措施；缓解出口企业困境，保持出口稳定增长。同时，要求美国做一个负责任的金融大国。现在美元大幅贬值，迫使人民币快速升值，确实已使我国出口下降、热钱涌动。因此，我们应理直气壮地要求美国在汇率问题上承担对等责任。

对企业“过冬”的思考 潘承烈

　　 由美国次贷危机引发的金融风暴已席卷全球，其冲击波遍及世界，我国自然也无法不受到重大影响。
我国广大企业在改革开放三十年的市场经济拼搏中，得到了锻炼并发展。但近些年来，经营环境却显得日益困难：原材料不断涨价；廉价劳动力优势正在逐渐丧失；过去靠来料加工，靠贴牌生产已找不到出路；而对质量、降耗、环保、安全等方面的要求则越来越高；人民币的不断升值又使出口增加了难度。这些都使企业打进国内国际市场产生了更大困难。现在全球金融危机更使企业的经营雪上加霜。近期濒临破产倒闭的企业已数以万计。
在这种形势下，广大企业，特别是中小企业，面临的现实问题是如何渡过难关，继续活下去，发展下去，如何渡过面临的寒冬。
自强不息
“过冬”当前已成为企业界最为关切和热议的现实话题。
春夏秋冬，四季轮回，不会永远是明媚春光。这是自然界的客观规律，不以人们的意志为转移。
市场竞争，危机四伏，不会永远一帆风顺，这是市场经济的客观规律，也不以人们的意志为转移。
对企业来说，要去改变经营的大环境，扭转金融“海啸”，是无能为力的。问题在于身处险象丛生的大环境中，企业自身能做些什么，是否还能有所作为？
从过去三十年的经历来看，经济环境也并非一直风平浪静，也常有高低起伏，企业正是在市场风浪中进行筛选，适者生存，得到锻炼，得到提高，而成为强者生存下来。素质低下，实力欠缺，则被淘汰出局。
而这次在全球金融危机中我们企业所面临的“严冬”则在深度和广度上较以往更为严酷。
过去的经验一再证明，在同样的困难情况下，同样的企业，有的倒台了，被淘汰了，而有的企业却抓住机遇，存活了，发展了。
由此可见，真正决定企业兴衰成败命运的，不完全取决于外部经营环境，关键还在企业自身抗御风险的能力。
要是只看到外部的不利条件，那么往往就把注意力放到等待形势的好转或国家扶持政策的出台上，自己除了怨天尤人似乎便一无所能。这样实际上是在“坐以待毙”。
对企业决定生死的关键在企业自身，在企业的内因，而不能全归结为外部因素。否则为什么在同样艰辛条件下，并不是所有企业全都倒下呢？毕竟外因只是变化的条件，而内因才是变化的根据。
“天行健，君子以自强不息”（《周易》）
面对全球金融危机这一前所未有的严峻挑战，企业要想历尽艰险渡过这次严冬，更要强调自强，不但要依靠自身的加倍努力，“自强”更意味着要丢掉依赖思想，把眼睛向内，把期待外因转向依靠自身的内因去发挥更大的主导作用。
练好内功
到了冬天，有些人一着凉就感冒、发烧，就病倒了。但更多人却不受气候变化的影响。其差别何在？这是各人的体质不同。体质虚弱的，一有风吹草动便产生不良反应。企业也正是这样，现在面对迎来的寒冬，正是对企业原有素质的一次重大考验。
企业的“体质”指的就是企业所具有的“内功”。
内功是靠长年累月积累起来的，而非一朝一夕之功。要是等遇到困难，遇到“冬天”，才想到注意去抓，“临时抱佛脚”是完全不会见效的。
企业内功涉及企业全面素质，其中主要包括：
1、加强基础管理
基础管理对企业来说犹如盖房子打地基，地基不牢，房屋就有倒塌的危险。现在企业所处的经营环境变化很快，市场瞬息万变，企业只有提高应变能力，才能生存。这就要求企业有扎实的基础管理，才能以变应变。基础不牢，到时候要想变也变不了。
很多小企业在创办之初主要都靠创业者个人的才干一手操办。但发展到一定程度，就需要有一定分工，明确各自职责，要有必要的章法，理顺内外各方面的关系，理顺生产经营活动的流程，建立起科学合理高效的管理框架和管理体制，这些就属于练好内功的范畴。
管理是什么？在企业的生产经营活动中，随着物流都在产生信息流。管理实质上就是对生产流程所不断产生的数据加以收集、整理、分析、判断，然后交给各有关部门加以利用，进行决策。管理就是在信息流的基础上展开的活动。作为基础管理，首先要对生产经营第一线所产生的原始数据抓紧其及时、准确、全面，这是基础管理的基础。要是原始数据不准、不全，就无法反映最基层的确切情况，做出的决策就无法对之后的活动起正确的指导作用。例如库存的实物与帐面帐实不符之类，就反映企业基础管理的薄弱与混乱。
建立健全的规章制度非常必要，其中特别要对产品和服务的质量管理、财务管理最为重要。
2、贴近市场动态
现在的企业生存于国内外市场的大背景下，竞争越激烈，市场变化就越快。企业已不可能像计划经济体制时代，只要把自己的事办好就成，现在必须更多关注市场变化对自己的影响，因此要使企业各部门，尤其是基层更好地直接接触到其业务有关的市场动态，收集这方面的信息，了解其发展趋势，而且对有关信息的反应要快，要及时。否则市场商机就会失之交臂。在现在信息时代，过去金字塔式的管理模式，即情况层层上报、决定层层下达已不合时宜。过去的一些经营理念与经营方法需要改变，要利用信息技术，利用网络，把垂直型管理方式改为并行管理模式，使基层接触到第一手市场信息能迅速传递到相关决策层。现在企业内部的信息传递速度，企业对市场变化的反应速度，已成为企业竞争力的重要因素之一。
企业为了“过冬”，必要时也不得不考虑精简机构和人员。要让两个人做的事由一个人做，而不是把一个人的事由两个人去做。
3、永续经营扎根于文化
在市场风浪中拼搏，企业领导人起着关键作用。但是“独木不能支撑大厦”，光靠少数领导要战胜各种艰难险阻是远远不够的，必须动员全体员工，使企业的奋斗目标成为大家自觉的共同目标，这就必须形成一种共同的风气，成为团结大家的凝聚力、向心力，这就是企业文化。企业文化使员工培育共同的信念、价值观、行为准则和共同语言。企业如能团结一致，心往一处想，劲往一处使，则还有什么困难克服不了？！正如《孙子兵法》所说：“上下同欲者胜”。
一个企业的风气，往往是创业者个人行为举止的投影与写照。领导者要以身作则，身教重于言教，才能带出一支有战斗力的队伍。
很多民营企业经过改革开放二三十年的奋斗，能够幸存下来并得到发展的，现在都到了换班的时候。一般创业者都希望把自己毕生精力所取得的成果留给自己的亲人，让儿子作为接班人。可是，中国有句老话：“富不过三代”，事实上也大体是这样。这涉及到一个传宗接代问题。到底如何才能使事业一直传承下去？事实证明，企业家的后代不一定也是一个好的企业家，因为企业家的天赋不是能遗传的。然而我们也不乏百年老厂、百年老店，例如有三百多年历史的同仁堂在新的时代继续着它新的辉煌。它所代代相传的不是血缘关系的亲属，而是创业者流传下来的厂风。厂风一旦建立并不断完善，则即使领导成员更换，厂风依然推动企业继续发展。因此真正能“传宗接代”的不限于亲属，而更是厂风，是企业文化。好的风气，好的企业文化是需要精心培育的，要培育出优秀的风气，优秀的企业文化决非一朝一夕之功，而一旦建立，则也不会在一夜之间就被推倒。
企业文化是深深扎根于企业的长期实践之中，是由企业长期经营活动中总结提炼出来的好的、行之有效的经验，而不是外来之物，更不是随便借用别人的做法和口号。
4、让创新形成风气
现在市场环境越来越复杂多变，科学技术又不断进步，生活在这种背景下的企业，要生存要发展，不断创新就是唯一存活之道，不能认为以往的成功经验可以一成不变地一直沿用下去。只有依靠技术创新、管理创新、体制创新，使自己具有在产品上、服务上与众不同的特色，才能有竞争力。创新思路从何而来？创新不是天上掉下来的，也不是只靠个别天才的“灵感”，创新蕴藏在广大员工的聪明才智之中，因此要鼓励大家开动脑筋，从一点一滴做起，从不断对现有工作、现有环节进行小改小节做起，集小胜为大胜，最后逐步形成有价值的创新成果。因此创新成果来之不易，要倍加爱护和珍惜。此外，创新既是对未知事物的探索，不可能十拿九稳，一次成功，因此也要允许探索的失败。要是对为了改进工作而试验失败就受到冷遇，则会形成“多一事不如少一事”，大家宁可“袖手旁观”的消极现象，这就谈不上提倡创新了。为此，鼓励创新与宽容失败应两者并重，形成一种风气，成为企业文化的重要内涵，这也应成为企业在竞争中的一个亮点。
商机无限
企业练好内功，是为了向市场出击。目前市场前景对企业究竟如何？很多企业认为，现在市场疲软，这些年来，外商已抢占了我国市场高地，现在物价上涨，消费下滑，销售难度实在不小。
这些都是事实，但企业难道就只能“听天由命”，就束手无策了吗？
事实并不像表面所看到的那么悲观。首先是人民经过三十年改革开放，生活水平有了很大提高，收入的增加使潜在的购买力与以往不可同日而语。人民储蓄存款余额这些年以几何级数上升，现在已达到40万亿元人民币的天文数字，就是明证。
1、要用“慧眼”看市场
我们看市场往往习惯于看现有市场，这样看到的就是这也滞销，那也饱和，不再有自己的插足之地。改革开放初期的冰箱大战、空调大战等等令人记忆犹新。实质是这还是计划经济时代的一套习惯思维方式。过去红头文件让你干什么你只要照干不误便行。后来改革了，红头文化没有了，但思路没有变，于是便看着市场什么畅销，别人怎么干我也这么干，到了今天市场哪儿还有留着等你的？！改革开放都三十年了，找不到市场出路多少与人们的思路没有根本变化有关。
当你把思维方式由被动等待市场机遇转向主动向市场出击，你就会发现你面对的商机无限。
首先要从我国的实际出发，现在的消费者，现在的客户，是经过了三十年过来的，不能再用老眼光去看待他们当前的需求。
例如，以占我国土地面积与人口比重多数的农业、农村和农民的“三农”来说，已经并且正为成为巨大的潜在消费市场。中央一系列支农政策的实施，十七届三中全会提出，到2020年要使农民收入比2008年翻番的决定，这预示农村潜在市场更将前景广阔。
以饮料行业为例，改革开放之初，国际上的大牌饮料业可口可乐与百事可乐即进入并占领了我国市场。那么我国自己还有没有国产可乐的立足之地？杭州娃哈哈集团分析国情民情，看到那两大可乐占领的是城市饮料市场，其触角尚未伸向我国农村，而农民经过这些年改革，生活水平有了较大提高，在满足温饱之后对饮料也有了需求。于是娃哈哈推出了针对农村市场的非常可乐。这是用“农村包围城市”的战略，在寻求商机方面给人启发。现在我国饮料市场便形成三足鼎立之势。
我们的另一重要国情是老龄化趋势日益扩大，很多城市年龄在60岁以上的老人已超过该地总人口的10%。面对银发族又是一个巨大商机。怎样满足越来越多老年人的特殊需要，这篇文章必将越做越大，期待着广大企业界去深入开发。
2、要超前于消费者开发潜在需求
随着生活水平的提高，消费者对产品的要求日趋个性化、时尚化。他们要求根据自己的年龄、职业、文化程度、个人爱好等特点去采购，这些又给寻找商机的企业出了一个大课题。
因此，为了过冬，企业怎样在压力下寻找新的商机成为保住自己命根子的关键。开发什么新产品，哪儿去开拓新市场？这不是靠自己冥思苦想，或请能人指点就有现成答案的。这里关键是要迈开你的双腿，到消费群体中去，好好研究他们的消费心理，把消费者的潜在希望、欲望感同身受地去思考，并把所需产品开发出来。
在消费者有了购买力，对现实需要已得到满足之后，总存在着“还需要一些别的什么”，但究竟是什么又一时说不具体，企业正是在这时开发出他们潜在需求的产品，从而使潜在顾客成为你的现实顾客，潜在市场也就成为你亲自开拓的现实市场了。
总之，要寻求商机，你越是仿效别人的葫芦画自己的瓢，则路就越走越窄，成为一条死胡同。反之，你要真正深刻地研究我国国情民情，研究广大消费群体的多样化潜在需要，则你会发现，即使在“冬天”，企业面前的商机依然无限。
3、在政策导向中找商机
在中国特色社会主义条件下，寻找商机的另一重要特点，就是政策导向。国家通过宏观调控和一系列政策引导，使改革一步步深化，开放一步步扩大，并且指导企业沿着国家的既定目标前进，政策对我国企业所起的独特作用正反映了企业经营的中国特色。
回顾以往三十年广大企业的兴衰成败，如对其最深层次的原因来分析，则莫不与企业自觉或不自觉地遵照了或违背了当时国家的大政方针有关。
成功企业正是及时地抓住了国家新出台的政策所提供的机遇去发展有着直接关系。
1988年海南建省并成为我国最大的经济特区。海南四面环海，要发展就需要飞出去。省政府拿出1000万元要求组建航空公司，但这点资金杯水车薪根本不能解决问题。1991年国家在部分国企进行股份制试点，使海航走上资本扩张道路。1993年成为国内第一家股份制航空运输企业。1994年5月国家同意外资有条件地投资民航运输。1995年9月海航与美国航空公司签约，在华尔街发行1亿外资股，成为国内第一家中外合资航空公司。1997年党的十五大提出国企战略性改组，海航先后重组了长安、新华、山西航空，控股海口美兰机场，托管三亚凤凰机场。中央提出西部大开发战略，海航乘机重组长安航空。把原来的省内支线扩展到全国，为西部大开发作出了贡献。
海航的发展，现已成为国内国航、东航、南航三大航空之外的第四大航空公司，国内市场占有率都各占20%以上。海航发展的每一步都反映了我国改革开放政策所提供的新机遇，他们能先人一步看到新机遇，并比别人快一步抓住新机遇，从而得到不断发展。
海航的例子生动地体现了政策导向正是企业寻找和捕获商机的重要源泉。
对今天企业的过冬，也将有着新的启示。
这次金融危机对我国经济和对企业影响最大的是对外贸易，尤其使出口受到严重震荡。这使人想起十年前源于1997年7月泰国货币贬值引发的东南亚金融危机。那时也使我国出口受挫，出口企业产值下滑。但是浙江横店集团却及时对外调整了出口市场结构，对内调整了出口产品结构，结果该企业产值不降反升。这说明应对挑战，宜立足一个“变”字。横店的经验对今天的过冬仍不无参考价值。
结语
经过三十年改革开放实践锻炼的中国人民和中国企业，不但国家和企业的实力大大增强了，且提高了竞争力和抗风险能力，正是在这种背景下面对一场新的寒冬考验的。回顾三十年前党的十一届三中全会公报所指出的：要“改变一切不适应的管理方式、活动方式和思想方式”，今天更有着应对“冬天”的指导意义和关键作用。
要是我们广大企业都能认清形势，充分发挥我们的有利因素去寻求商机，那么不但自身将得到更大的锻炼与提高，为今后进一步发展奠定基础，而且也为保持就业与扩大内需这些关系到国家经济发展全局的大事作出积极贡献。

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抄报：国资委，名誉会长、会长、顾问、副会长，理事长、副理事长。
抄送：常务理事、理事、荣誉理事、团体会员、有关新闻单位。

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